クロスマーケット分析：利回りの上昇と規制の変化が暗号資産を圧迫

9月23日、予想を上回る米国のビジネス活動により米国財務省債券利回りが上昇した後、ビットコインが85,000ドルを下回った。これにより、市場からレバレッジ長ポジションが一掃された。この崩落は、週の早い段階であった穴埋め買いの反発の勢いを断ち切った。5年物国債の入札利回りが20年ぶりの高値を更新しており、これは歴史的にビットコインのようなリスク資産に重荷をかける要因となっている。

ファンダメンタルズの面では、機関投資家の採用の兆しと潜在的な政策の転換が見られる。英国の銀行はトークナイズされた預金の初の銀行間送金を完了しており、英国中央銀行は銀行トークンをステーブルコインよりも優先している。別の話題として、トランプ政権は国家債務の削減を支援するために海外で米ドルステーブルコインを拡大する計画を検討しており、これは潜在的に海外資本を米国政府債務に引き込む可能性がある。

市場の健全性は依然として議論の的であり、Kalshiは約50億ドルに及ぶイーサリアム永続的取引に関するウォッシュトレードの非難を否定しており、その取引量を流動性インセンティブプログラムに帰結させている。その間、ホワイトハットはColdcardの脆弱性を悪用した事件から52ビットコインを回収し、被害者は返金の資格を確認するために公開ポータルが設立された。

即時の下落リスクはマクロ経済の引き締めによって駆動されており、金利の上昇は利生み資産ではない資産の相対的な魅力を低下させるからである。しかし、上昇の可能性は英国の銀行セクターで見られる構造的な採用と、デジタルドルをグローバル金融システムに統合する可能性のある米国の政策の変化にある。Palantirの株の最近の上昇も、より広範なテックセクターの自信を示唆している。

*免責事項：本分析は教育目的のみであり、金融アドバイスを構成するものではありません。暗号資産市場は非常に変動性が高く、規制リスクにさらされています。過去のパフォーマンスは将来の結果を示唆するものではありません。投資決定を下す前に、必ず独自の調査を行い、資格のある金融アドバイザーと相談してください。*